Investissez dans les Crypto-Monnaies

Les crypto-monnaies

Les crypto-actifs constituent une forme de valeur numérique reposant sur des technologies cryptographiques et, pour de nombreux projets, sur des infrastructures de type blockchain. Ces réseaux permettent notamment d’enregistrer et de valider les transactions selon des règles définies par leur protocole, sans nécessairement dépendre d’une autorité centrale unique.

La blockchain, également appelée « chaîne de blocs », constitue un registre numérique dans lequel les opérations validées sont enregistrées de manière chronologique. Les mécanismes cryptographiques et les systèmes de consensus utilisés par chaque réseau contribuent à assurer l’intégrité des données et à limiter les possibilités de modification frauduleuse des transactions déjà enregistrées.

Les modalités de création et d’émission des crypto-actifs varient toutefois considérablement d’un projet à l’autre. Certains protocoles prévoient une quantité maximale d’unités pouvant être créées, tandis que d’autres utilisent des mécanismes d’émission différents. Le Bitcoin constitue notamment un exemple de crypto-actif dont le protocole prévoit une limite de 21 millions d’unités.

Ces mécanismes d’émission peuvent contribuer à reproduire certaines caractéristiques économiques associées à la rareté des métaux précieux. Ils ne constituent cependant pas, à eux seuls, une garantie de stabilité ou de valeur. Le prix d’un crypto-actif dépend également de nombreux facteurs, notamment de son adoption, de son utilité, de son environnement technologique, de l’offre et de la demande ainsi que du contexte économique et réglementaire.

La technologie de la blockchain

La blockchain constitue l’une des technologies fondamentales à l’origine du développement du bitcoin et de nombreux autres crypto-actifs. Elle peut être comparée à un registre numérique partagé, dont les informations sont enregistrées et vérifiées collectivement par les participants d’un réseau distribué fonctionnant selon un modèle pair à pair (peer-to-peer).

Grâce à des mécanismes cryptographiques et à des règles de validation propres à chaque réseau, la blockchain permet de conserver un historique cohérent des opérations et de renforcer l’intégrité des données enregistrées. Son utilisation dépasse largement le domaine des crypto-monnaies et peut notamment s’appliquer à la finance, à la traçabilité, à la certification numérique, à la tokenisation ou encore à de nombreux services décentralisés.

Investir dans la crypto-monnaie

Le Bitcoin est le premier crypto-actif à avoir connu une adoption mondiale à grande échelle. Son concept a été présenté en 2008 par une personne ou un groupe utilisant le pseudonyme Satoshi Nakamoto, avant le lancement du réseau au début de l’année 2009. Depuis, son développement a contribué à l’émergence d’un écosystème regroupant plusieurs milliers de crypto-actifs aux caractéristiques et aux usages très différents.

Le cours du Bitcoin a connu des évolutions particulièrement importantes depuis ses débuts. À titre d’exemple, il se négociait autour de 972 dollars début janvier 2017, avant d’atteindre près de 17 000 dollars à la fin de cette même année. Cette progression spectaculaire illustre à la fois l’intérêt suscité par cet actif et l’ampleur des fluctuations auxquelles son marché peut être soumis.

Contrairement à une action ou à une obligation, le Bitcoin ne représente pas une créance sur une entreprise ou un État et ne repose pas sur les résultats financiers d’un émetteur traditionnel. Sa valeur de marché résulte principalement de l’offre et de la demande, de son adoption, de son utilité perçue, des conditions de marché et de nombreux facteurs économiques, technologiques et réglementaires. Cette configuration explique notamment les niveaux de volatilité parfois élevés observés sur le marché.

L’écosystème des crypto-actifs s’est depuis considérablement diversifié. Des millions d’utilisateurs et d’investisseurs à travers le monde détiennent, négocient ou utilisent différents actifs numériques. Le niveau de risque varie toutefois fortement selon les projets, leur technologie, leur liquidité, leur capitalisation et leur environnement réglementaire.

La fin de l’année 2017 a également marqué une étape importante avec l’introduction de contrats à terme sur le Bitcoin par de grandes places de marché réglementées. Ces instruments permettent notamment aux investisseurs professionnels de s’exposer aux variations du cours ou de mettre en place des stratégies de couverture. Ils ne constituent toutefois pas des produits « sans risque » : les contrats à terme peuvent entraîner des pertes importantes en fonction de l’évolution du marché.